稳定币对传统银行存款及支付体系或将引发显著变革

据区块链周刊报道，美银美林最新发布的研究报告表明，随着美国逐步为稳定币的发行构建监管框架，这一数字资产预计在未来两到三年内，将对传统银行的存款结构及支付系统产生显著且可预见的颠覆性效应。

近期，美国总统特朗普正式签署了《GENIUS法案》，该法案为稳定币的发行与监管奠定了初步的法律基础。与此同时，旨在明确美国证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）在加密货币市场管辖权的《CLARITY法案》已在众议院获得批准，并转交参议院进行进一步审议。

这一系列立法进展标志着监管环境的重大突破，市场关注的焦点正迅速从政策层面的博弈转向基础设施的实际构建与推进。美银全球研究利率策略团队预测，短期内稳定币市场将迎来适度增长，资金规模预计介于250亿至750亿美元之间。这一增量资金有望推动对美国国债，特别是短期国库券的需求上升。

报告进一步指出，稳定币的真正变革潜力将在中期阶段逐渐显现。随着稳定币的整合与普及程度不断提高，其对现有金融体系的冲击将愈发显著，届时银行将面临来自数字货币的直接竞争压力。在美国稳定币监管框架初步确立的背景下，银行业正处于积极筹备与审慎观察的关键节点。

尽管美国银行业已做好迎接稳定币时代的准备，但从各大银行管理层的表态来看，业界在提供稳定币解决方案方面虽表现出积极态度，但对其具体应用场景，尤其是在美国本土支付领域的应用，仍持谨慎甚至质疑立场。

例如，摩根大通管理层提出疑问，在现有支付系统已高度便捷的情况下，客户对于稳定币的需求何在。花旗集团则指出实际操作中的成本障碍，称当前稳定币与法定货币之间的兑换成本可能高达7%，这在很大程度上限制了稳定币的广泛应用。鉴于对互操作性的迫切需求以及庞大的既有客户群体，银行业正倾向于通过构建联盟框架来推行稳定币解决方案，旨在应对行业挑战。

跨境支付领域成为业界共识

尽管银行业高管对美国国内稳定币应用的前景持谨慎态度，但他们普遍认同稳定币在跨境支付领域具备显著的实践价值与应用潜力。美国银行首席执行官Brian Moynihan明确指出，“小额”跨境支付是当前稳定币应用的一个切实场景。五三银行更是将跨境支付视为一片未被充分开发的“蓝海”市场，意图借此机遇从外包跨境支付服务的银行中争夺市场份额，实现业务扩张。

关于稳定币对国内支付业务的核心冲击，多数银行业机构预计其短期内影响有限。美国合众银行首席执行官Gunjan Kedia指出，尽管稳定币可能会加剧资金管理服务领域的竞争态势，但对银行卡业务和商户收单业务的影响相对微弱。

总体来看，尽管当前美国银行客户对稳定币的兴趣仍处于“温和”状态，但几乎所有银行业机构均表示，它们正密切关注市场动态，并积极筹备应对策略。一旦客户需求呈现加速增长态势，这些机构将迅速采取行动，以把握市场机遇。从摩根大通推出的存款代币JPMD，到纽约梅隆银行为Circle等领先数字资产发行商提供的托管服务，银行业的布局已然在静默中稳步推进，展现出对稳定币领域深入探索的决心与准备。