人工智能（AI）代理如何重塑预测市场中的套利机会

预测市场中的套利机会往往只存在几秒钟，这使得由人工智能驱动的系统相较于人类具有结构性优势。理论上，预测市场是汇聚人类判断的平台，但市场中一些持续存在的交易机会，最终往往被比任何人行动都快的系统捕获。

套利机会通常表现为短暂的定价失衡，包括各种结果概率暂时加起来未达到100%、或市场对新信息反应时发生的轻微延迟。据Edge & Node首席执行官Rodrigo Coelho表示，当前的机器人每秒已能扫描数百个市场，这一能力正与更高级的AI代理不断重叠。

Coelho对Cointelegraph表示：“抓住这些机会，需要监控成千上万个市场并几乎瞬间下单，这也是为什么它们几乎被自动化系统主导。”

这使预测市场成为AI系统下一个天然的目标，AI无需人工干预，即可抓取短暂定价差并加以利用。

预测市场中的套利机制

区块链周刊称，比特币和加密货币近期价格表现不佳，BitMine的Tom Lee将当前情绪称为“迷你加密寒冬”。与此同时，预测市场已成为用户可以独立于大盘走势进行押注获利的场所。

预测市场的兴起也带来了如Coelho所说的“延迟套利”机会，这种套利依赖于窗口期极短的人为难以把握的时间差。他对Cointelegraph表示：“如果事件发生与市场更新之间，哪怕有几秒延迟，机器人就会抓取该机会并下注于正确结果。在这个窗口期内，这是100%稳赢。”

一项最新研究发现，Polymarket经常出现定价不一致现象，让交易员能够建立套利头寸。这类机会既出现在单一市场内（概率和未达100%），也出现在定价不协调的关联市场之间。研究人员估算，约有4000万美元从这些低效中被套利出局。

预测市场仍处于早期阶段，但其技术也在不断改进。例如，Polymarket 最近引入了吃单费以提高交易成本。结果不会立即最终确定，这使得这些策略的可靠性下降，也并不总能盈利。

AI 代理可能放大市场操纵风险

除了套利外，AI代理正在日益主导预测市场的活动，这引发人们担忧自动化系统可能复制人类既有的行为模式——毕竟它们也是基于人类行为训练出来的。

Coelho指出，大玩家可通过在某一侧投入巨额资金影响结果，更高级别的代理则可能以更大规模操控类似动态。如果你有一大笔钱，而市场流动性又很薄，你可以在一边大额下注，从而左右市场，比如我们在大选时看到有个法国人给特朗普通杀下注了像4500万美元这样的大额资金。

Dune Analytics数据显示，Polymarket未平仓合约量在2024年10月和11月初美国大选期间达到峰值。经历最初的大幅下滑后，热度依旧持续上升，政治已成为最受欢迎的主题，其次是体育和加密货币。

Edge & Node工程师Pranav Maheshwari表示，AI代理的持续提升和预测市场的发展，让相关风险愈发紧迫，需要引入“护栏”限制。

Maheshwari对Cointelegraph表示：“截至目前，AI代理能力处于中等水平，我们赋予它们许多权限，即便是现在，它们也已经开始自主行动。”

从执行机器人到 AI 驱动系统

交易本身正在经历转变，自动化正从简单的执行机器人，转向更先进、由 AI 辅助的系统，这些系统能够实时识别并把握机会。

目前用于利用市场低效的系统仍主要基于规则，但其背后的工具正在演进。

LayerLens 首席执行官阿奇·乔杜里表示，大多数散户参与者并未直接使用 AI 代理，而是依赖 ChatGPT 或 Gemini 等聊天机器人界面进行研究；与此同时，更高级的用户正开始尝试自动化。

“我们中的一些人只是使用 Claude Code 之类的编码代理来创建自动化机器人或算法以执行交易，而另一些人则更进一步，使用 OpenClaw 等自主工具来实现交易和其他策略的自动执行，”他告诉 Cointelegraph。

Chaudhury表示，随着散户交易者的 AI 素养提高，代理可能会让此前仅限机构使用的策略更易获得。不过，这并不会消除竞争，且大型机构已经在使用 AI，尽管并不总是公开。现有的大语言模型架构非常适合解读结构化金融数据，这可能降低构建交易系统的技术门槛，而这类系统在过去往往需要专门的量化经验。

同样的动态已经在加密市场中显现，套利越来越依赖自动化而非人类判断。随着这些系统演进，优势正在转向执行速度。依赖 AI 和自动化的人，相比不依赖这些工具的人，拥有明显优势。