什么是灰度的以太坊信托？

灰度以太坊信托是一种现货交易所交易基金 （ETF），用于购买和持有以太币加密货币。您可以购买 ETH 的股票，而不是直接购买以太币。股票的价值应该反映基金以太币的市场价值。

Grayscale Investments 最初是一只封闭式基金，后来将 ETHE 转变为现货 ETF。ETHE 的股票在证券交易所交易，使传统投资者可以轻松获得。

封闭式基金有一定数量的股票在股票市场上交易，它们的价格可以高于或低于基金的价值。另一方面，ETF 的交易价格接近其实际价值，因为定期创建和回购新股。

由于市场需求和供应，这些股票的价格可能高于或低于以太币的实际价值。出现这种差异是因为股票像股票一样交易，它们的市场价格可以独立于它们所代表的以太币而波动。

由于现货 ETF 提供更具流动性和直接的市场敞口，这种方法使投资者能够以更熟悉和受监管的方式处理数字货币。

ETH 历史上的关键里程碑包括：

• 2017年：ETHE 以私募形式推出。
• 2019年年中：ETHE 开始在场外交易 （OTC） 市场上公开交易。
• 2024年：ETHE 作为现货以太币 ETF 在纽约证券交易所 Arca 交易所上市，允许投资者直接买卖股票。

什么是以太坊？

以太坊是一个区块链平台，使开发人员能够创建和部署可以自动执行复杂协议（称为智能合约）的去中心化应用程序 （DApp）。ETH 是以太坊网络的原生加密货币，截至 2024 年 9 月 4 日，其市值约为 3100 亿美元。

这是投资 ETH 需要遵循的流程：

• 选择加密货币交易所。
• 设置帐户并验证您的身份。
• 存入资金为您的账户注资。
• 购买 ETH。
• 将 ETH 转移到加密钱包。

对于刚接触加密世界的人来说，这个过程可能看起来很漫长或技术性。加密货币爱好者的典型流程，例如在交易所购买加密货币或在钱包之间转移加密货币，似乎很难驾驭。

硬件钱包被认为是存储加密货币的最安全方式，因为它们并不总是连接到互联网，使它们远离黑客。然而，钱包被物理盗窃或损坏的风险仍然存在。

ETHE 和 ETH 之间的区别

让我们详细阐述持有 ETHE 与直接拥有以太币有何不同。与以太币不同的是，以太币作为证券或商品的法律地位仍不清楚，ETHE 作为证券产品受到监管。对于可能更熟悉投资股票和共同基金的传统投资者来说，这也是一个方便的选择。

大多数投资者仍然没有信心直接与加密钱包打交道，这与传统金融应用程序有很大不同。例如，如果您忘记了银行账户的密码，通常可以通过电话号码或电子邮件恢复密码。然而，在 DApp 中，忘记恢复短语意味着您的资金将永远丢失，因为无法重新生成它。

在管理结构方面，投资 ETHE 与直接投资以太坊不同。通过 ETHE，灰度管理您的基础资金。但是，当您投资以太坊时，您可以完全控制您的资金管理，具体取决于您选择的存储方法。

由于股票市场的供需动态，ETHE 股票的价格可能并不总是与以太币的市场价格一致。此外，ETHE 的管理权在于灰度，而拥有以太币可以为您提供完全控制权，但您仍然必须确保您的资产安全。

ETHE 的工作原理

购买 ETHE 股票可以让您间接获得基金的一部分以太币。灰度处理繁重的工作，例如安全存储以太币和确保合规性。

ETHE 股票的价值与以太币的价格挂钩，但可能并不总是完美一致。除了标的以太币的价格外，其他因素也会影响 ETHE 股价，包括管理基金的成本和投资者对 ETHE 股票的需求。

对于更喜欢传统金融市场而不是加密货币交易所的个人来说，ETHE 股票是一个方便的选择，因为它们可以像任何其他股票一样使用您的典型经纪账户进行买卖。

灰度以太坊信托不是根据 1940 年《投资公司法》注册的基金，这意味着它不像大多数共同基金或 ETF 那样受到监管。

如何投资ETHE？

投资 ETH 时，您无需参与加密货币交易所或数字钱包的复杂性。相反，您可以像购买任何股票一样购买 ETHE 的股票。要购买 ETHE，您只需要一个经纪账户。经纪账户用于买卖股票、债券和其他投资。

登录您的平台或注册一个平台，搜索“ETHE”，选择您想要的股票数量，然后下订单。您可以轻松地将加密货币添加到您的投资组合中，而无需任何技术麻烦。

ETHE 的好处

投资 ETHE 带来一系列优势：

• 减少麻烦：您无需处理数字钱包或加密货币交易所即可使用 ETH 投资以太币。
• 易于访问： 您可以通过您的常规经纪账户买卖 ETHE，就像您买卖任何其他股票一样。
• 安全： 灰度会为您处理以太币的存储，因此您不必担心底层 ETH 的安全性。
• 透明度：ETHE 受到监管，让您高枕无忧并增加安全性，但以太币没有得到很好的监管，在许多司法管辖区，其作为证券或商品的地位存在不确定性。

ETHE 的风险

生活每一种金融产品，ETHE 也有其缺点：

• 管理费： 请记住，投资 ETHE 会产生费用，影响您的整体利润。
• 价格波动：ETHE 股票的价格可能并不总是与以太币的确切价格相匹配，因此您最终可能会支付溢价或折扣。
• 有限控制： 您无法直接控制 ETH 持有的以太币，因此您对如何管理它没有发言权。
• 市场波动： ETHE 的价格可能受到以太币价格和政府政策等其他因素的影响，因此了解潜在风险非常重要。

2024 年 3 月，灰度比特币信托基金（GBTC）成为最大的加密 ETF，管理资产达 227 亿美元。

ETHE 与其他以太坊 ETF 相比如何？

在比较 Grayscale、BlackRock、Fidelity、Bitwise、21Shares、VanEck 和 Invesco 的现货以太币 ETF 时，很明显，虽然它们都旨在提供对以太坊的敞口，但每个都有自己的条款和特点：

• 灰度以太坊信托（ETHE）：灰度的 ETHE 最初是封闭式基金，现已转换为 ETF。虽然灰度在加密货币领域是一个受人尊敬的名字，但一些投资者可能会发现其价格在转换后不那么有吸引力。
• 灰度的以太坊迷你信托（ETHE）： 它为小型投资者提供了一种负担得起的方式来获得以太坊的部分敞口。与较大的 ETHE 基金相比，投资者可以以低得多的每股价格购买并支付更少的管理费。
• 贝莱德的 iShares 以太坊信托 ETF （ETHA）：它因其发行人的声誉和低廉的费用而脱颖而出，使其成为通过传统经纪账户投资以太币的热门选择。
• 富达以太坊基金 （FETH）：对于由于公司声誉而已经使用富达进行投资的投资者来说，这是一个不错的选择。
• 富兰克林以太坊 ETF （EZET）： 它在 2025 年 1 月 31 日之前提供零费用，随后收取 0.19% 的赞助商费用，从而降低了进入加密货币市场的门槛。
• 比特以太坊 ETF （ETHW）：这是一个简单且低成本的选择，特别是对于那些熟悉该公司在加密货币领域专业知识的人来说。
• 21Shares 核心以太坊 ETF （CETH）：专注于欧洲的 ETF，为该地区的投资者提供便利。然而，它在欧洲以外的可访问性可能比贝莱德、富达或 Bitwise ETF 更有限。
• VanEck 以太坊 ETF （ETHV） 和景顺银河以太坊 ETF （QETH）： 这些基金以其低成本的投资选择而闻名。VanEck 的创新方法和 Invesco 的可靠性使它们成为那些寻求经济高效的以太币投资方式的人的有吸引力的选择。

以太坊（ETH）简介

以太坊是一种开源的公共服务，它采用区块链技术在没有中间人参与的情况下实现智能合约和加密货币交易，但它从何而来？加密货币世界是一个年轻的领域，基本上始于 2009 年比特币的诞生。比特币作为一项实验发挥作用，提供了两个组件——基于互联网的资产和运行该资产的底层区块链技术。从那里，人们使用在线货币和区块链概念来提出其他项目和资产。

以太坊是一个区块链，为在以太坊上构建解决方案的开发人员提供了大量功能。以太坊区块链有一种称为 以太币 ，用于支付以太坊区块链上的活动。该代币还在加密货币交易所交易并价值波动。例如，建立在以太坊区块链上的其他资产，例如 ERC-20 代币，需要 ETH 作为与这些资产的任何交易相关的费用的支付。以太坊区块链是用 Solidity 编程语言编写的。非营利实体以太坊基金会是以太坊项目的监督者之一。

与比特币不同，比特币具有神秘的创造和创造者，以太坊的历史更为简单。Vitalik Buterin 和其他几个人共同创建了以太坊，但围绕这个庞大区块链背景故事的细节值得进一步解释。

以太坊的早期

尽管以太坊区块链有许多创始人，但 Vitalik Buterin 是最初在 2013 年 11 月发布白皮书解释以太坊概念的人。在 Buterin 的初步工作之后，其他人才以各种身份加入进来，帮助该项目取得成果。Vitalik Buterin、Gavin Wood、Charles Hoskinson、Amir Chetrit、Anthony Di Iorio、Jeffrey Wilcke、Joseph Lubin 和 Mihai Alisie 都被认为是以太坊的联合创始人。

以太坊于 2014 年初在佛罗里达州迈阿密举行的比特币会议上将区块链项目的概念带入公众视野时获得了知名度。该项目于同年晚些时候通过首次代币发行（ICO）筹集资金，出售了价值数百万美元的 ETH，以换取用于项目开发的资金。2014 年 7 月 22 日至 9 月 2 日期间，资产出售出售了价值超过 1800 万美元的 ETH，并以比特币支付。

尽管 ETH 硬币在 2014 年就可以购买，但以太坊区块链直到 2015 年 7 月 30 日才真正上线，这意味着 ETH 买家必须等待区块链启动才能移动或使用他们的 ETH。

为什么要首先创建以太坊区块链？原因之一是以太坊区块链在区块链和周围生态系统上构建方面具有更多的多功能性。

以太坊的进步阶段

尽管 2015 年 7 月以太坊区块链的诞生使该项目栩栩如生，但它的开发将是一个跨越数年的漫长过程。以太坊区块链的第一次迭代称为 Frontier，只是让链启动并运行，托管智能合约和工作量证明 （PoW） 挖矿。最初的发布让人们有机会设置他们的挖矿设备并开始在网络上进行构建。

自以太坊首次推出以来，作为区块链发展的一部分，区块链进行了许多其他更新，例如称为拜占庭、君士坦丁堡和信标链的更新。每次更新都会改变区块链的某些方面。例如，信标链推出了共识层（以前称为以太坊 2.0）——从工作量证明到权益证明 （PoS） 共识机制的转变。拜占庭和君士坦丁堡各自为以太坊区块链带来了许多变化，包括将挖矿支出从 5 ETH 减少到 3 ETH（在拜占庭之后，为君士坦丁堡期间的 PoS 过渡做准备）。

以太坊区块链的一个重大变化是转向 PoS，以扩展区块链。多年来，许多项目在以太坊区块链上构建了应用程序。尽管如此，当流量显着增加时，该网络还是举步维艰，例如 2017 年 CryptoKitties（由以太坊区块链支持的数字收藏猫）的时代。

在 2020 年和 2021 年，基于以太坊构建的去中心化金融（DeFi）项目受到了广泛关注，随着高昂的网络费用困扰着参与者，以太坊的可扩展性问题成为人们关注的焦点。以太坊向共识层和 PoS 的过渡旨在为众所周知的区块链带来可扩展性，尽管这种转变是分阶段发生的。

DAO 黑客攻击

随着时间的推移，以太坊区块链的一些更新是以太坊发展的计划部分，尽管其他更新是基于需要改变区块链的事件或因素进行的调整。例如，去中心化自治组织 （DAO） 分叉是为了规避黑客攻击。DAO 是加密行业的一个通用概念，而 DAO 是加密行业早期的一个特定 DAO。

该 DAO 于 2016 年启动，是一个基于以太坊的去中心化自治组织基金，从根本上实现了基金资产配置的民主化。用户不必信任拥有 DAO 的组中的任何其他人，他们只需要信任任何人都可以完全可见和验证的 DAO 代码。简而言之，感兴趣的各方将 ETH 发送到 DAO 内的资金池中，并收到 DAO 代币作为回报。当时，这些代币可用于投票决定 DAO 将何处分配其资本池。考虑到当时 ETH 的美元价格，该 DAO 在 2016 年吸引了价值约 1.5 亿美元的 ETH。

然而，在 2016 年，DAO 遭受了一次黑客攻击，从 DAO 的资产池中拿走了超过 360 万枚 ETH。以太坊社区在如何处理这一磨难方面存在分歧。部分社区希望改变以太坊区块链，以从根本上消除黑客攻击。反对的社区成员不同意，表示这样的做法将违背区块链技术不变性的总体概念。

大多数以太坊社区都同意改变区块链以应对黑客攻击，从而导致网络硬分叉。硬分叉导致这些链上出现了两个独立的区块链和两个独立的原生资产。以太坊区块链分叉以收回因黑客攻击而损失的资产。由此产生的分叉资产和区块链现在拥有以太坊名称。现在所谓的以太坊经典是以太坊区块链的原始版本。

以太坊合并升级：从 PoW 到 PoS 共识的过渡

考虑到与 PoW 挖矿相关的环境问题，以太坊创始人和开发人员提出了期待已久的信标链共识层与以太坊主网执行层的集成。那么，Eth2 发生了什么？以太坊基金会已将 Eth2 重新命名为共识层，以使用户免受将 ETH 兑换成 ETH2 代币等骗局。

此外，这并不意味着存在两个不同的以太坊网络，因为 Eth1 将处理交易及其执行。同时，Eth2 将管理权益证明共识，但将只有一个网络：以太坊。那么，以太坊挖矿在合并后是否已经消亡？

尽管合并实施完美无缺，但中国矿工钱德勒·郭 （Chandler Guo） 偏爱矿工，并分叉了以太坊区块链以保留 PoW 共识方法。这个新分叉被称为 ETHW 或工作量证明以太坊，其中矿工将继续解决复杂的数学难题以获得 ETH 奖励（类似于以太坊经典）。

合并后以太坊的未来

以太坊是加密货币领域的重要参与者，其市值和实体在以太坊区块链上构建的大量解决方案就证明了这一点。然而，该网络在扩展方面面临困难。它向共识层的过渡旨在解决其挑战。然而，只有时间才能证明结果。

此外，Vitalik Buterin 声称合并将遵循另外四个发展阶段：The Surge、The Verge、The Purge 和 The Splurge。尽管如此，即将推出的更新是否能使以太坊能够更有效地管理数字资产和公共区块链上出现的一波监管问题还有待观察。

区块链网络解释

区块链是一种分布式、不可更改的账本，它使记录交易和管理企业网络中的资产（有形和无形）变得更加容易。在区块链网络上，几乎任何有价值的东西都可以被记录和交易，从而降低所有相关方的风险并降低成本。但是，什么是区块链网络？

区块链网络是一种技术基础设施，允许应用程序访问账本和智能合约服务。智能合约主要用于发起交易，然后将交易传输到网络中的每个对等节点，并不可变地记录在其账本副本中。使用客户端应用程序的最终用户或区块链网络管理员是应用程序用户的示例。

订单、账户、付款、生产等等都可以使用区块链网络进行跟踪。您可以端到端地查看交易的所有事实，因为成员共享单一的真相视图，从而为您提供更大的信心、额外的效率和机会。那么，区块链网络到底有多少个呢？

在大多数情况下，多个组织会创建一个联盟来构建网络，并且他们的权限由联盟在首次配置网络时同意的一组策略管理。其他类型的区块链网络可以是公共的、私有的、许可的。

本指南将解释所有四种类型的区块链网络，包括它们的优缺点和应用。

区块链技术的主要特点

区块链不是单一的机构，而是依靠去中心化的用户网络来验证和记录交易。由于此功能，区块链交易是一致的、快速的、安全的、负担得起的和防篡改的。这些特征解释如下：

• 快速：交易直接从发送者传递到接收者，无需一个或多个中介机构。

• 一致：区块链网络每周 7 天、每天 24 小时在全球范围内运行。

• 便宜：区块链网络的运营成本较低，因为它们没有中心化的寻租中介机构。

• 安全：区块链的分布式节点网络提供针对攻击和中断的集体保护。

• 防篡改：数据是透明的，一旦被时间戳到账本上就无法更改，使区块链无法渗透欺诈和其他犯罪行为。同样，每个有权访问公共区块链网络的人都可以看到已创建的交易。

区块链网络的类型

区块链网络可以通过多种方式构建。它们可以是公共的、私有的、许可的或由称为联盟的一群人构建的。

公链网络

公共区块链是世界上每个人都可以查看、向其发送交易并期望这些交易被包含的区块链，如果它们有效并参与共识过程，共识过程决定了哪些区块被添加到链中以及当前状态是什么。

加密经济学——使用工作量证明（比特币）或权益证明（以太坊）等程序将经济激励与加密验证相结合——保护公共区块链（以太坊）。这些区块链通常被认为是“完全去中心化的”。

公共区块链提供了一种机制，通过证明特定作甚至超出了应用程序开发人员的权限范围，从而保护应用程序用户免受开发人员的侵害。由于公共区块链是开放的，因此它们很可能被许多组织采用，无需第三方验证。

公共区块链的匿名性是它吸引如此多支持者的另一个原因。是的，这是一个安全可靠的开放平台，您可以在其中正确高效地开展业务。此外，您无需透露您的真实身份或姓名即可参加。如果您的身份受到保护，没有人可以追踪您在网络上的活动。

然而，需要大量的计算能力，交易几乎没有隐私，安全性也不够。这些是各行业区块链用例的重要考虑因素。

私有区块链网络

私有区块链，也称为托管区块链，是由单个实体管理的许可区块链。私有区块链中的中央机构决定谁可以成为节点。

此外，中央机构并不总是授予每个节点相同的执行功能的权限。然而，由于公众对私有区块链的访问受到限制，它们只是部分去中心化的。

企业对企业虚拟货币交换网络 Ripple 和开源区块链应用程序的伞式项目 Hyperledger 是私有区块链的两个例子。

出于数据机密性考虑，公司级别的网络共享通常需要更高级别的隐私。如果这是您的需求之一，私有区块链是最佳选择。私有区块链无疑是一种更稳定的网络替代方案，因为只有少数用户可以访问特定交易。

此外，在每个行业中，合规性都至关重要。任何不遵循严格合规规则的技术都注定会在某个时候失败。为了使交易无缝且简单，私有区块链遵循并包含其生态系统中的所有合规法规。

私有区块链和公共区块链都有缺点：公共区块链比私有区块链需要更长的时间来验证新数据，而且私有区块链更容易受到欺诈和不良行为者的影响。此外，集中式方法经常鼓励过度依赖第三方管理工具，并有利于同样少数的行业参与者。联盟区块链的创建就是为了克服这些缺陷。

现在已经解释了公共区块链和私有区块链网络的基本原理，让我们在下表中总结一下两个网络之间的差异。

联盟区块链网络

与私有区块链不同，联盟区块链是由组织联盟而不是单一机构管理的许可区块链。因此，联盟区块链比私有区块链具有更多的去中心化程度，从而提高了安全性。

另一方面，建立财团可能很困难，因为它需要多个企业之间的合作，这会带来后勤问题和违反反垄断法的风险。

此外，一些供应链成员可能缺乏采用区块链技术所需的技术或基础设施。那些这样做的人可能会认为，数字化数据和与其他供应链成员连接的前期成本太高，无法支付。

企业软件开发商 R3 为金融服务行业及其他行业开发了一套流行的联盟区块链解决方案。货讯通创建了全球航运业务网络协作，这是一个非营利性区块链联盟，旨在实现航运业数字化，让海运业运营商能够更有效地协作。

联盟区块链由一方监管，但它受到保护，不会占据主导地位。该主管可以运行他们的规则，更改余额，并在每个成员同意后立即终止被证明充满缺陷的交易。除此之外，它还执行各种其他任务，为具有相同目标的企业提供以结果为导向的协作。

由于来自检查区块的信息对公众视野是隐藏的，因此联盟区块链具有高度的隐私性。然而，任何属于该区块链成员的人都可以访问它。与公共区块链不同，联盟区块链没有交易费用。

联盟区块链区别于公共区块链的另一个要素是它的灵活性。最大验证者在公共区块链中的相互协议和同步方面可能存在问题。分叉是由于这种分歧而形成的，这在联盟网络中不会发生。

无论联盟区块链提供了多少优势，它也有其缺点。该区块链最显着的缺点之一是它是中心化的，使其容易受到恶意玩家的攻击。当参与者人数受到限制时，假设其中一人是罪魁祸首。

联盟区块链的推出是一个微妙的过程。所有成员都必须批准成员通信协议。然而，由于企业的灵活性不如小型企业，因此建立连接企业的公共网络非常耗时。

许可区块链网络

许可区块链网络通常由创建私有区块链的企业建立。值得注意的是，公共区块链网络也可以获得许可。这限制了谁有权参与网络以及他们可以进行哪些交易。要参加，参与者必须首先获得邀请或授权。

许可区块链网络提供了一个去中心化的平台，这意味着数据不存储在中央存储库中，任何人都可以随时随地访问它。它确保所有记录都具有不可变的签名。整个系统是安全和数据安全的，因为所有信息交换和交易都以加密方式加密。

此外，该网络的矿工和参与者保持匿名。

许可区块链的另一个优点是透明度。每个人都可以看到所有数据和信息。然而，这种好处适得其反，引发了人们对无需许可的区块链中数据安全的担忧。

人们不需要在许可的区块链上证明他或她的身份。要加入网络，您所要做的就是投入您的计算能力。任何确定随机数值并解决复杂数学难题的矿工都可以加入该系统。

对于许多企业来说，无需许可的区块链系统的局限性使其成为一个有风险的提议。他们认为使用无需许可的区块链来销售企业解决方案不适合他们。由于这些缺点，以太坊这个无需许可的区块链正在从工作量证明转向权益证明作为其共识方法。

尽管匿名是一个好兆头，因为交易参与者的身份仍然隐藏，但它也可能很麻烦。例如，在诈骗中或如果有人试图追踪参与交易的人，无需许可的区块链使之变得不可能。因此，由于这些功能，许多人正在采用区块链进行非法活动。

受益于各种区块链网络的行业

区块链技术在多个领域都有好处，包括供应链、金融、房地产和赌博。公司和个人可以通过使用智能合约来避免与第三方交互以开展常规业务的成本和模糊性，智能合约是存储在不可变区块链上并可访问的自动执行代码。

比特币、比特币现金、莱特币和许多其他以支付为重点的加密货币展示了区块链技术的使用。传统的第三方支付提供商在许多方面比区块链效率和全球可访问性更差。

此外，天然气和电力供应商以及公用事业公司等能源公司可以通过多种方式从区块链中获利。其中一种用途是智能电网，它需要一个本地的电力供需市场。区块链的另一个应用是在家庭智能电表之间安全地共享数据。

此外，依赖高效、安全的数据所有权和管理机制（例如医疗保健和数字身份识别）的行业正在发现主要由区块链网络协议辅助的新的尖端解决方案。区块链使用户能够使用公钥加密技术保持匿名并安全地进行数据传输，该加密技术为用户提供用于接收交易的公钥和用于发送交易的私钥。

对于世界各地的政府和机构来说，区块链可能是保护交易、简化运营和培养公民信任的强大工具。例如，政府可以使用区块链来保护敏感信息，例如出生日期、社会安全号码、地址和驾驶执照号码。区块链对政府的另一个可能优势是削减成本和降低效率。区块链技术可以消除冗余、简化程序并确保数据完整性。

围绕区块链技术的担忧

尽管具有各种优势，但缺乏稳定的网络参与者生态或经过验证的共识过程的区块链很容易受到攻击和集中控制。去中心化和吞吐量——区块链在给定时间内可以处理的数据量——是需要考虑的重要因素。区块链三难困境——在一个网络中平衡和最大化可扩展性、去中心化和安全性——受到广泛关注。

围绕区块链的其他担忧与环境有关。例如，工作量证明（PoW）共识方法通常需要消耗大量电力才能运行。其他担忧围绕区块链技术可能给企业和个人带来的技术复杂性和恐吓因素。

加密货币在全球金融舞台上的迅速崛起只是区块链技术融入商业和我们日常生活的开始。越来越多的行业正在尝试区块链技术，越来越多的人开始意识到基于区块链的商品和服务在日常生活中可能提供的效用和好处。不幸的是，区块链业务没有放缓的迹象，该技术有很大的潜力在未来成为我们世界数字架构的组成部分，甚至可能完全取代我们世界的数字架构。

Grok 和 ChatGPT 等人工智能工具正在改变交易者进行加密货币日内交易的方式，实时发现情绪变化并将其转化为结构化交易计划。

日内交易的规则正在迅速变化。曾经需要数小时的分析现在可以在几秒钟内完成，这要归功于一类新型人工智能工具。

本文解释了交易者如何悄悄地使用 ChatGPT 和 Grok 等平台在 24/7 加密世界中获得优势，有时以您意想不到的方式。

什么是加密货币的日内交易？

加密货币的日内交易意味着在同一天（有时在几分钟内）进入和退出交易，以利用小而快速的价格变化。这是一种短期的喧嚣，专注于动量、成交量和速度，而不是长期持有。

它的工作原理如下：

1. 发现设置 交易者在 5 分钟到 1 小时图表上工作，观察突破模式。RSI、MACD 或突然成交量激增等指标通常证实了这些走势。

2. 定义交易

   进入： 略高于突破或图表阻力位。

   止损： 紧低于近期支撑位或突破水平。

   止盈： 基于阻力区、斐波那契目标或固定的回报风险比（例如，2：1 或 3：1）。

日内交易者的目标是从短期盘中价格变动中获利，通常是在一个交易日内开仓和平仓。这种风格在很大程度上依赖于技术分析、纪律和严格的风险管理。

为什么加密货币日内交易与众不同

加密市场的波动性要大得多，而且是 24/7 的。订单簿可能很薄，社交媒体情绪起着巨大的作用。这就是 Grok（用于早期情绪警报）和 ChatGPT（用于构建设置）等工具很重要的地方;它们有助于消除噪音并更快地做出决策。

例如，2025 年 6 月初，Solana 的 DeFi 活动激增，其总锁定价值 （TVL） 攀升至 90 亿美元以上，这是真正势头强劲的迹象。交易者可以使用 Grok 来检测早期趋势变化，并使用 ChatGPT 来帮助构建交易设置，包括入场计划、止损设置和利润目标。

如何使用 Grok 识别趋势加密货币日内交易机会

Grok 可在 X（x.com 或 X 应用程序）、grok.com 或 Grok 应用程序上访问，可帮助交易者通过实时情绪、市场数据和新闻分析发现加密货币趋势。

无论您是在寻找突破代币、技术条目还是早期诈骗警告，Grok 都可以帮助您快速、准确地发现机会。

以下是在您的加密货币日内交易策略中使用 Grok 的三种可行方法：

1. 跟踪 X 对代币炒作的情绪

运作方式：Grok 扫描 X 个帖子，寻找代币提及量峰值或情绪转变，发出潜在的上涨信号（例如，提及量增加 7 倍的$WIF通常预示着反弹）。

访问：

• 免费：10 条消息/2 小时，每天 3 次图像分析。适合每天一到两次代币检查;可能会错过快速变化的炒作。

• 付费：X Premium（8 美元/月，84 美元/年）、Premium+（16 美元/月，168 美元/年）或 SuperGrok（定价为 https://x.ai/grok）允许频繁查询。Premium+ Think 模式完善了情绪分析。

Grok 报告称，X 对 Pi Coin 的情绪喜忧参半：多头认为，随着社区和 Chainlink 的强劲提振，价格将上涨 1 至 1.25 美元，而空头则警告称，由于解锁、中心化和 KYC 问题，价格下跌 0.40 美元。

2. 检查技术指标（通过 Grok.com）

运作方式：Grok 从 CoinMarketCap 等来源提取实时数据（例如 RSI）来计时交易（例如，BTC 的 RSI 为 62 表明看涨势头）。

访问：

• 免费：10 条消息/2 小时，每天限制 1-2 次指标检查;适合波段交易者。

• 已付费：更高的配额允许多次检查（例如，BTC、ETH 每小时）。Premium+ DeepSearch 促进了基于 Web 的 TA。

3. 验证代币合法性

怎么运作的： Grok 交叉引用 X 情绪和网络数据（例如白皮书、社区反馈）以标记潜在的骗局或评估基本面。这对于像 $GROK 这样的模因币至关重要，它与诈骗问题有关。

访问：

• 免费：查询限制可能会减慢检查多个令牌的速度。

• 付费：更高的配额可以验证多个代币或进行更深入的分析（例如，“检查$GROK的合约是否有危险信号”）

区块链周刊百科知识分享，ChatGPT Agents 可以通过自动化研究和分析来协助 2025 年的加密货币交易，同时通过内置的安全功能让用户保持控制。

2025 年 7 月 17 日，OpenAI 推出了 ChatGPT Agent。
这是人工智能自动化的一个里程碑，它将 ChatGPT 的实时网页浏览“操作员”、深度分析工具和对话智能融合到一个助手中。

对于加密货币交易者来说，这意味着自动化研究、图表、情绪分析和电子表格创建全部由能够在人类监督下独立执行任务的人工智能完成。

交易者现在可以使用 ChatGPT Agent 以前所未有的速度显示加密信号、分析趋势并根据见解采取行动，而不是手动抓取价格数据或准备报告。

这是利用人工智能进行真正智能加密货币交易的开始，绝对值得一提。

什么是 ChatGPT 代理？

ChatGPT Agent 是 OpenAI 最新的虚拟 AI 工作程序，可以端到端地浏览、分析、编码和执行任务。它利用了一套工具，包括可视化和文本浏览器、终端、代码解释器和第三方应用程序集成。与仅建议的早期版本不同，该代理可以根据指令执行作，同时保持用户控制。

ChatGPT Agent 在设计时充分考虑了交易者的需求，融合了曾经在 Operator 和 Deep Research 之间划分的功能。它现在能够跨加密平台执行多步骤工作流程，从价格监控到机器人部署，可以说使其成为 2025 年最好的加密货币人工智能工具之一。

截至 2025 年 7 月，ChatGPT Agent 可供 Pro、Plus 和 Team 订阅者使用。企业和教育计划预计将很快推出，而免费套餐用户和欧盟/瑞士地区的用户将在监管审查完成后获得访问权限。

通过简单的自然语言命令，用户可以向代理执行诸如监控代币流动性、生成人工智能加密货币交易策略或构建投资组合仪表板（在执行敏感作之前暂停以获得批准）等工作。

为什么人们使用 ChatGPT Agent 进行交易？

人们使用 ChatGPT 进行交易，因为它提供：

• 实时数据访问： 您可以将实时图表查找、链上分析或价格信息流集成委托给代理，而不是在选项卡和终端之间切换。它实时获取和处理数据。

• 情感情报和研究： 通过利用媒体来源、X （Twitter）、Reddit 和区块链浏览器，代理可以生成富有洞察力的概述。想想鲸鱼跟踪、代币流入警报或宏观情绪摘要。

• 自动报告和控制：所有任务都透明地执行。用户可以根据需要监视、干预或重定向代理。最终输出包括即用型 CSV、幻灯片或仪表板。

• 交易执行（带护栏）：借助来自 Binance 或 Coinbase 等平台的用户批准的 API 密钥，代理可以进行交易或重新平衡您的投资组合。然而，OpenAI 内置了多项安全检查，需要人工批准才能采取任何不可逆转的行动。

你知道吗？预计到 2025 年底，约 85% 的企业将部署 AI 代理，这主要是由于其决策工作流程的效率。

如何使用 ChatGPT Agent 交易加密货币：AI 交易机器人教程

以下是如何将 ChatGPT Agent 变成您的加密货币交易副驾驶，而无需编写任何代码。

1. 启用代理模式

首先打开任何 ChatGPT 对话。从那里，单击工具→代理模式下拉列表，或只需键入 /agent 即可激活工作区。这将启动一个带有浏览器选项卡、终端访问、电子表格工具和 API 连接器的虚拟桌面，所有这些都旨在执行多步骤加密工作流程。

2. 定义你的提示

该系统因清晰而蓬勃发展。结构良好的提示定义了工作流程，例如：

• “获取 BTC/ETH 小时图，计算 20 周期和 50 周期 SMA，标记交叉信号”

• “总结过去 24 小时内市值排名前 5 的代币的链上鲸鱼活动”

3. 有监督的代理执行

触发后，代理使用实时源或 API 来：

• 收集价格和区块链数据。

• 运行自定义代码进行分析（例如，技术指标、情绪解析）。

• 实时显示中间输出和进度。

您可以在整个过程中保持控制权。任务可以暂停、调整或重定向，防止关键阶段的误解。

4. 出口

完成后，代理提供：

• 可下载的 CSV 或 Excel 表格。

• 随时可视化的图表。

• 汇总的报告或交易决策见解。

如果您选择连接您的 Binance 或 Coinbase API 凭据，代理甚至可以在明确确认后进行交易或重新平衡交易。

虽然完全自动化在技术上是可能的，但 OpenAI 强调用户监督，特别是在金融应用程序中。

用例：用于加密分析的 ChatGPT

ChatGPT Agent 可以成为跨各种加密货币交易工作流程的强大工具。

它可以扫描图表并计算实时技术指标，如 SMA、RSI 或 MACD。例如，它可能会每小时监控一次 BTC 和 ETH，标记 SMA 交叉并发出潜在的买卖机会信号，一旦配置完毕，所有这些都是自动驾驶仪。

除了技术之外，该代理还跟踪新闻提要、X 等社交媒体平台和情绪数据，以发现早期信号。它可以在市场完全做出反应之前提醒您重大鲸鱼动向、代币上市或监管更新。

在投资组合方面，代理会随着时间的推移监控您的盈亏，并可以根据预定义的规则建议重新平衡，例如在突破某些阈值时重新分配资金。然后，它会编译报告和图表，帮助您可视化趋势并更有效地评估绩效。

您还可以围绕预定事件（如代币解锁、协议升级或主要影响者活动）自动执行工作流程。代理可以跟踪事件前后的指标，分析价格影响并生成与这些触发器相关的交易信号。

你知道吗？ ChatGPT Agent 可以通过同时分析多个交易对（如 BTC/ETH 和山寨币）来即时识别套利机会，帮助交易者利用短期点差。

使用 ChatGPT 代理进行加密货币交易的好处与风险

好处

• 节省时间：自动获取数据、绘制图表和报告，以加快决策速度。

• 数据集成：合并链上、新闻和技术信号以获得更深入的见解。

• 可重复的工作流程：使用提示进行一致的回测和持续分析。

风险

• 不正确的输出：可能会误解指标;始终验证结果。

• API 和抓取错误：速率限制或数据问题可能会扭曲分析。

• 安全风险：自动化工具可能会暴露数据或容易受到提示注入的影响。

OpenAI 如何在加密自动化中优先考虑安全性和用户控制

为了应对这些风险，OpenAI 实施了多项优先考虑用户控制和安全的保障措施。

在采取任何不可逆的作之前，代理总是会暂停以进行手动批准，并且在没有主动监督的情况下保持不活动状态（确保没有无意的交易或数据请求发生）。

执行在设计上是基于权限的。终端访问受到限制，内存被禁用，并过滤提示以阻止恶意输入，这些措施与 OpenAI 更广泛的加密安全协议一致。

归根结底，代理并不意味着替代。交易者应随时了解情况，审查输出、验证信号，并仅在充分理解工作流程的情况下实现自动化。

2025 年（及以后）人工智能加密货币交易的未来

使用 ChatGPT 进行自动加密货币交易将迅速成为新常态。

期待对链上节点、特定于协议的 API 和高级分析的本地访问，使交易者能够在不离开 ChatGPT 环境的情况下执行策略并接收信号。

此外，像 FLAG-Trader 这样的新兴系统正在探索多个人工智能代理（每个代理都专门研究价格行为、风险或情绪）如何协作来管理投资组合。这些框架超越了单一代理提示，引入了为 2025 年人工智能加密货币交易构建的协调决策模型。

OpenAI 的 Agent 是代理金融更广泛运动的一部分，其中多个自主助手支持在人类监督下的实时决策。

简而言之，这些工具变得越来越智能，但你的优势仍然来自于你使用它们的明智程度。

比特币还被广泛视为一种合规的价值存储手段——它作为“数字黄金”的论调在许多人看来显得有些异想天开。如今，以太坊（ETH）也面临着类似的身份危机。ETH 经常被误解，年度回报率表现不佳，错过了关键的 meme 周期，并且在大部分加密生态系统中经历了零售采用放缓。

一个常见的质疑是，ETH 缺乏清晰的价值累积机制。质疑者认为，Layer 2 解决方案的兴起蚕食了基础层费用，削弱了 ETH 作为货币资产的地位。当主要从交易费、协议收入或“实际经济价值”的角度来看待 ETH 时，它开始变得像是一种云计算证券——更像是亚马逊的股票，而不是主权数字货币。

ETH构成了一个独特的资产类别：一种稀缺但高产、可编程的储备资产，其价值通过其在保障、结算和驱动日益制度化、可组合化的链上经济中所扮演的角色而累积。

法定货币贬值：世界为何需要替代方案

要充分理解 ETH 不断演变的货币角色，必须将其置于更广泛的经济环境中，尤其是在法币贬值和货币扩张的时代。在持续的政府刺激和支出的推动下，通货膨胀率往往被低估。尽管官方的 CPI 数据显示通货膨胀率徘徊在每年 2% 左右，但这一指标可能会有所调整，并可能掩盖购买力的真正下降。

1998 年至 2024 年间，CPI 通胀率平均每年为 2.53%。相比之下，美国 M2 货币供应量年均增速为 6.36%，超过了通胀率和房价，并接近标普 500 指数 8.18%的回报率。这甚至表明，股市的名义增长很大程度上可能更多地源于货币扩张，而非生产率的提高。

货币供应量的快速增长反映出政府越来越依赖货币刺激和财政支出计划来应对经济不稳定。近期立法，例如特朗普的“大而美法案”（BBB），引入了激进的新支出措施，这些措施被广泛认为会导致通胀。与此同时，埃隆·马斯克大力倡导的政府效率部门（DOGE）的推出似乎并未取得预期效果。这些发展促使人们日益达成共识，认为现有货币体系不足，迫切需要一种更可靠的价值存储资产或货币形式。

什么构成了价值存储——以及 ETH 的定位

可靠的价值储存通常满足四个标准：

1. 耐用性——它必须经受住时间的考验而不会退化。

2. 价值保全——它应该在整个市场周期中保持购买力。

3. 流动性——必须在活跃的市场中易于交易。

4. 采用和信任——必须得到广泛的信任或采用。

ETH 在耐用性和流动性方面表现出色。它的耐用性源于以太坊去中心化且安全的网络。其流动性也很高：ETH 是交易量第二大的加密资产，在中心化和去中心化交易所均拥有丰富的市场。

当以纯粹传统的“价值存储”视角来评估 ETH 时，其价值保值、应用和信任度仍然是一个有争议的标准。正因如此，“稀缺可编程储备资产”的概念才更加贴切，它凸显了 ETH 在价值维护和信任构建方面的积极作用及其独特的机制。

ETH 的货币政策：稀缺但适应性强

关于 ETH 作为价值存储手段的角色，最具争议的方面之一是其货币政策，尤其是其对供应和通胀的控制方式。质疑者经常指出以太坊缺乏固定的供应上限。然而，这种批评忽视了以太坊自适应发行模型的架构复杂性。

ETH 的发行量与质押的 ETH 数量动态相关。虽然发行量会随着质押参与度的提高而增加，但这种关系是亚线性的：通胀率的增长速度低于质押总量的增长速度。这是因为发行量与质押的 ETH 总量的平方根成反比，从而对通胀产生了自然的调节作用。

该机制引入了一个通胀的软上限，即使质押参与度增加，通胀率也会随着时间的推移逐渐下降。在模拟的最坏情况下（即 100% 的 ETH 被质押），年通胀率上限约为 1.52%。

重要的是，即使是这种最坏情况下的增发率，也会随着 ETH 总供应量的增加而下降，遵循指数衰减曲线。假设 100% 质押且没有 ETH 销毁，预计通胀趋势如下：

• 第 1 年（2025 年）：~1.52%

• 第 20 年 (2045 年)：~1.33%

• 第 50 年 (2075 年): ~1.13%

• 第 100 年 (2125)：~0.89%

即使在这些保守的假设下，以太坊不断下降的通胀曲线也反映了其内在的货币规律——这增强了其作为长期价值存储手段的可信度。如果考虑到以太坊通过 EIP-1559 引入的销毁机制，情况会进一步好转。一部分交易费将永久退出流通，这意味着净通胀率可能远低于总发行量，有时甚至会陷入通缩。实际上，自以太坊从工作量证明过渡到权益证明以来，净通胀率一直低于发行量，并周期性地跌至负值。

与美元等法定货币（其M2货币供应量年均增长率超过6%）相比，以太坊的结构性约束（以及潜在的通货紧缩）增强了其作为价值储备资产的吸引力。值得注意的是，以太坊的最大供应量增长率目前已与黄金相匹敌，甚至略低于黄金，这进一步巩固了其作为稳健货币资产的地位。

虽然以太坊的货币设计有效地解决了供应动态问题，但其作为结算层的实际效用如今已成为推动采用和机构信任的主要驱动力。各大金融机构正在直接在以太坊上进行构建：Robinhood 正在开发一个代币化股票平台，摩根大通正在以太坊 Layer 2 ( Base) 上推出其存款代币 (JPMD) ，贝莱德正在使用 BUIDL 在以太坊网络上将一只货币市场基金代币化。

这一链上流程由强大的价值主张驱动，可解决遗留的低效率问题并释放新的机遇：

1. 效率与成本降低：传统金融依赖中介机构、手动步骤和缓慢的结算流程。区块链通过自动化和智能合约简化了这些流程，从而降低了成本、减少了错误，并将处理时间从几天缩短到几秒钟。

2. 流动性和部分所有权：代币化实现了对房地产或艺术品等非流动资产的部分所有权，扩大了投资者的准入并释放了锁定的资本。

3. 透明度和合规性：区块链的不可变分类账确保了可验证的审计跟踪，通过实时查看交易和资产所有权来简化合规性并减少欺诈。 

4. 创新和市场准入：可组合的链上资产允许新产品（如自动借贷或合成资产）创造新的收入来源并扩大传统系统之外的金融范围。

ETH 质押作为安全保障和经济协调

传统金融资产的链上迁移凸显了 ETH 需求的两个主要驱动因素。首先，现实世界资产 (RWA) 和稳定币的不断增长，增加了链上活动，推高了对 ETH 作为 Gas 代币的需求。更重要的是，正如 Tom Lee 所观察到的，机构可能需要购买并质押 ETH，以保障其所依赖的基础设施安全，从而使其利益与以太坊的长期安全性保持一致。在此背景下，稳定币代表了以太坊的“ChatGPT 时刻”，这是一个重大的突破性用例，展现了该平台的变革潜力和广泛的实用性。

随着越来越多的价值在链上结算，以太坊的安全性与其经济价值之间的一致性变得越来越重要。以太坊的最终确定性机制 Casper FFG 确保只有当绝大多数（三分之二或更多）的质押 ETH 达成共识时，区块才能最终确定。虽然控制至少三分之一质押 ETH 的攻击者无法最终确定恶意区块，但他们可以通过破坏共识来彻底破坏最终确定性。在这种情况下，以太坊仍然可以提出和处理区块，但由于缺乏最终确定性，这些交易可能会被撤销或重新排序，从而给机构用例带来严重的结算风险。

即使在依赖以太坊进行最终结算的 Layer 2 上运行，机构参与者也依赖于基础层的安全性。Layer 2 不仅不会损害 ETH，反而会通过推动对基础层安全性和 Gas 的需求来提升 ETH 的价值。他们向以太坊提交证明，支付基础费用，并通常使用 ETH 作为其原生 Gas 代币。随着 Rollup 执行规模的扩大，以太坊通过其在提供安全结算方面的基础性作用不断积累价值。

从长远来看，许多机构可能会超越通过托管机构进行被动质押的做法，开始运营自己的验证器。虽然第三方质押解决方案提供了便利，但运营验证器可以让机构拥有更大的控制权、更高的安全性，并直接参与共识。这对于稳定币和 RWA 发行者尤其有价值，因为它使他们能够获取 MEV，确保可靠的交易纳入，并利用隐私执行——这些功能对于维护运营可靠性和交易完整性至关重要。

重要的是，更广泛的机构参与验证节点运营，有助于解决以太坊当前的挑战之一：权益集中在少数大型运营商手中，例如流动性权益证明协议和中心化交易所。通过多元化验证节点集合，机构参与有助于提升以太坊的去中心化程度，增强其韧性，并增强网络作为全球结算层的可信度。

2020 年至 2025 年期间的一个显著趋势强化了这种激励机制的一致性：链上资产的增长与质押 ETH 的增长密切相关。截至 2025 年 6 月，以太坊上的稳定币总供应量达到创纪录的 1160.6 亿美元，而代币化的 RWA 则攀升至 68.9 亿美元。与此同时，质押 ETH 的数量增长至 3553 万 ETH，这一显著增长凸显了网络参与者如何兼顾安全性和链上价值。

从量化角度来看，在主要资产类别中，链上资产增长与原生 ETH 质押量之间的年相关性一直保持在 88% 以上。尤其值得一提的是，稳定币的供应量与质押 ETH 的增长密切相关。虽然由于短期波动，季度相关性会呈现较大的波动性，但总体趋势保持不变——随着资产在链上流动，质押 ETH 的动机也会增强。

此外，质押量的增加也影响了 ETH 的价格动态。随着越来越多的 ETH 被质押并从流通中移除，ETH 的供应量趋紧，尤其是在链上需求旺盛的时期。我们的分析显示，按年计算，质押的 ETH 数量与 ETH 价格的相关性为 90.9%，按季度计算，相关性为 49.6%，这支持了以下观点：质押不仅可以保障网络安全，而且从长远来看还能对 ETH 本身产生有利的供需压力。

美国证券交易委员会 (SEC) 最近发布的一项政策澄清，缓解了围绕以太坊质押的监管不确定性。2025 年 5 月 29 日，SEC 公司财务部门表示，某些协议质押活动（仅限于非创业角色，例如在特定条件下的自我质押、委托质押或托管质押）不构成证券发行。虽然更复杂的安排仍需根据实际情况确定，但这一澄清鼓励了机构更积极地参与。公告发布后，以太坊 ETF 申请文件开始纳入质押条款，允许资金在维护网络安全的同时获得奖励。这不仅提升了回报率，也进一步巩固了机构对以太坊长期采用的接受度和信任。

可组合性和 ETH 作为生产性资产

ETH 有别于黄金和比特币等纯粹的价值存储资产的另一个显著特征是其可组合性，这本身就推动了对 ETH 的需求。黄金和 BTC 是非生产性资产，而 ETH 则具有原生可编程性。它在以太坊生态系统中扮演着积极的角色，为去中心化金融 (DeFi)、稳定币和 Layer 2 网络提供支持。

可组合性是指协议和资产无缝互操作的能力。在以太坊中，这使得 ETH 不仅是一种货币资产，更是链上应用的基础构建块。随着越来越多的协议围绕 ETH 构建，对 ETH 的需求也随之增长——不仅作为 Gas，还作为抵押品、流动性和质押资金。

如今，ETH 已用于多种关键功能：

1. 质押与重新质押——ETH 可以保护以太坊本身，并可以通过 EigenLayer 重新质押，为oracles, rollups,和 middleware 提供安全性。

2. 借贷和稳定币中的抵押品——ETH 支持 Aave 和 Maker 等主要借贷协议，并且是超额抵押稳定币的基础。

3. AMM 中的流动性——ETH 对在 Uniswap 和 Curve 等去中心化交易所中占据主导地位，从而实现整个生态系统的高效交换。

4. 跨链 Gas – ETH 是大多数 Layer 2 的原生 Gas 代币，包括 Optimism、Arbitrum、Base、zkSync 和 Scroll。

5. 互操作性——ETH 可以在如 Solana、Cosmos（通过 Axelar）等非 EVM 链中桥接、包装和使用，使其成为链上可转移最广泛的资产之一。

这种深度整合的效用使 ETH 成为一种稀缺但高效的储备资产。随着 ETH 逐渐融入生态系统，转换成本上升，网络效应增强。从某种意义上说，ETH 可能比 BTC 更像黄金。黄金的大部分价值来自工业和珠宝应用，而不仅仅是投资。相比之下，BTC 缺乏这种功能性效用。

Ethereum vs. Solana：Layer-1 分歧

在这一周期中，Solana 似乎是 Layer 1 领域的最大赢家。它有效地占领了 memecoin 生态系统，为新代币的发行和发展创造了一个充满活力的网络。尽管这种势头确实存在，但由于 Solana 的验证器数量有限且对硬件的要求较高，其去中心化程度仍然不如以太坊。

话虽如此，对 Layer 1 区块空间的需求可能会呈现分层。在这个分层的未来中，Solana 和以太坊都能蓬勃发展。不同的资产需要在速度、效率和安全性之间做出不同的权衡。然而，从长远来看，以太坊——由于其更强的去中心化性和安全性保障——可能会占据更大的资产价值份额，而 Solana 则可能占据更高的交易频率。

储备资产动能：ETH 的微策略时刻

虽然链上资产和机构需求是 ETH 的长期结构性驱动因素，但以太坊的资产管理策略——就像 MicroStrategy (MSTR) 利用比特币一样——可能会成为 ETH 资产价值的持续催化剂。这一趋势的一个关键转折点是 Sharplink Gaming ($SBET) 在 5 月底宣布了其以太坊资产管理战略，由以太坊联合创始人 Joseph Lubin 领导。

资产管理策略是代币获取传统金融 (TradFi) 流动性的工具，同时提升了相关公司每股资产的价值。自基于以太坊的资产管理策略出现以来，这些资产管理公司已积累了超过 73 万 ETH，ETH 的表现也开始超越比特币——这在本轮周期中实属罕见。我们相信，这标志着以以太坊为中心的资产管理应用的更广泛趋势的开始。

区块链周刊表示，以太坊的演变体现了数字经济中货币资产概念的更广泛范式转变。正如比特币克服早期质疑，赢得“数字黄金”的认可一样，以太币（ETH）也在建立其独特的身份——并非通过模仿比特币的叙事，而是通过发展成为一种用途更广泛、更具基础性的资产。ETH 不仅仅是类似于云计算证券，也不限于作为交易费用的实用代币或协议收入来源。相反，它代表着一种稀缺、可编程且经济上必不可少的储备资产——它支撑着日益制度化的链上金融生态系统的安全性、结算和功能。

什么是加密货币钱包，为什么它很重要？

加密货币钱包是探索数字资产世界的重要资源。它们充当安全的保险库，保护用户的私钥，使他们能够访问和授权其持有的加密货币。这些密钥允许用户以类似于密码的方式通信、接收和管理他们的数字资产。

如果没有钱包，用户的加密货币在区块链上仍然被锁定且无法使用。钱包提供了一个安全的切入点或网关，使用户能够保护其数字资产并参与去中心化经济。

数字钱包的演变

多年来，加密货币钱包已经从比特币核心发展到硬件钱包，以及加密钱包与去中心化金融 （DeFi） 和不可替代代币 （NFT） 的集成。

比特币核心

第一个加密货币钱包 Bitcoin Core（也称为 Bitcoin-Qt）在 2009 年 1 月初开采第一个比特币后不久发布，作为存储、管理和交易新颖加密货币的地方。

钱包是出于必要而到达的。毕竟，比特币挖矿的一个基本方面是区块奖励，它记录在 coinbase 交易（新区块内的第一笔交易）中，并且应该定向到矿工的 BTC 钱包地址。

上图显示了有史以来第一个比特币核心钱包的地址，该钱包获得了用于挖掘比特币创世区块的资金，很可能属于中本聪本人。

有趣的是，由于比特币早期版本中的一个错误，有史以来第一个发送到钱包的加密货币（50 BTC，2009 年的挖矿奖励）变得无法使用。尽管如此，这标志着有史以来第一个需要执行有效加密钱包地址的区块链交易。

从那时起，加密货币钱包和区块链就密不可分。毕竟，没有口袋的钱算什么呢？

Bitcoin Core 是独一无二的，因为它与当今常见的移动加密钱包不同。它既可以作为非托管加密货币钱包，也可以作为一种验证软件。

作为钱包，Bitcoin Core 允许用户通过生成和管理私钥来安全地存储他们的比特币。这些随机生成的字符串充当加密秘密，使持有者能够访问与其关联的加密货币。

它还使用单向加密功能存储从私钥派生的公钥。然后对公密钥进行哈希处理以创建钱包地址，这是其他人可以发送加密货币的公开可见标识符。除了存储这些密钥外，Bitcoin Core 还提供了一个用于发送和接收比特币交易的接口。

作为验证软件，Bitcoin Core 作为一个全节点运行，下载和存储整个比特币区块链，以独立验证所有交易和区块。它根据共识规则验证交易，通过工作量证明（PoW）检查新区块的有效性，并将验证后的数据传播到其他节点，从而支持网络去中心化。

这种统一的界面允许用户管理他们的比特币资金，同时为网络的健康和安全做出贡献。

纸钱包和大脑钱包

早期的加密钱包，例如 Bitcoin Core，完全是非托管的。这意味着他们让用户可以完全控制他们的私钥。然而，由于这些私钥没有集中存储点，因此需要由用户存储。在这个时代，出现了“纸钱包”和“大脑钱包”等术语。

这些不是实际类型的钱包，如软件或硬件钱包。相反，它们是安全存储控制对加密货币访问的私钥的技术。

纸钱包是一种存储加密货币的物理方法。它涉及生成私钥，然后将私钥打印或转录到一张纸上，然后将其保存在安全的位置，例如保险箱。

相反，大脑钱包涉及个人记住他们的私钥。在标准化助记词之前，一些用户创建并记住自己的密码或密码，以使用特定的软件工具生成和检索私钥。当然，不太可能有人会不遗余力地记住其私钥的 256 位整数表示形式。

一方面，纸钱包和大脑钱包似乎是安全的存储选择。但是，如果您丢失了与私钥相关的纸片或只是忘记了它，您将无法恢复资金。这就是引发从纸钱包到数字钱包过渡的原因。

网络钱包和托管服务

正如我们所探索的那样，加密货币钱包最初被设计为非托管的。然而，托管加密钱包很快就出现了，提供易用性和账户恢复功能，以吸引熟悉传统银行业务的用户。

自 2010 年作为比特币交易所成立以来，Mt. Gox 为其用户提供集成钱包服务。这意味着当用户在 Mt. Gox 上创建账户时，他们会获得比特币钱包地址来存入和提取比特币。这些钱包是托管的，这意味着 Mt. Gox 代表其用户控制私钥，用户通过交易所的界面与他们的余额进行交互。

事实上，由于没有携带完整比特币节点的重量，并且具有集成到交易所中的附加功能，这些类型的加密钱包更易于访问和用户友好，在钱包恢复方法的历史发展中也发挥了关键作用。

2011 年 3 月，Mt. Gox 被出售给 Mark Karpeles，后者接管了其业务，并将其转变为交易量最大的比特币交易所。在鼎盛时期，Mt. Gox 处理了全球超过 70% 的比特币交易。

Blockchain.info（现为 blockchain.com）于同年作为托管钱包成立。如今，该钱包交易所在 140 多个国家/地区运营，在全球拥有数百万用户。

重要的是，在此期间，托管服务并不是万能的，这导致了各种问题。2011 年 6 月，Mt. Gox 遭到黑客攻击，价值数百万美元的比特币被盗。2014 年 2 月，该交易所在发现约 85 万枚 BTC（当时价值约 4.5 亿美元）丢失后暂停交易、关闭网站并申请破产保护。

此次损失归因于盗窃和技术漏洞的结合，让人想起钱包安全和解决方案方面的早期挑战。

桌面钱包和非托管改进

在比特币钱包的托管开发和加密货币钱包开发关键里程碑的会面的同时，加密社区的一部分正在朝着相反的方向发展，并且出现了对用户资金更高安全性的需求。这就是冷钱包的起源。

Armory 于 2011 年发布，以满足这一需求。它是最早的先进比特币多重签名钱包之一，以其强大的安全功能而闻名，它引入了冷存储，允许用户离线存储私钥，并分别要求交易进行多次签名。多重签名钱包的引入和采用对于需要更高安全性的比特币持有量的用户来说至关重要。

Electrum 成为最早不需要用户下载整个比特币区块链的比特币钱包之一。相反，它依靠服务器网络为用户处理区块链。加密货币钱包技术的这些创新意味着钱包终于可以“轻量级”了。

此外，在 2013 年，比特币改进提案 39 （BIP-39） 提出了一种从私钥生成助记词的方法，私钥是一组易于记忆的单词。该短语可用于创建一个确定性钱包，这意味着相同的短语将始终生成相同的私钥。

这些发展极大地改善了用户与非托管软件钱包交互时的体验。这种助记词现在在整个行业中都很常见。

手机钱包

关于“完美加密钱包”的社区二分法在整个 2010 年代持续存在，随着时间的推移，钱包加密的不断进步在某种程度上统一了这一点。

然而，随着智能手机使用量的增加，一个共同的主题是人们对需要更好的移动体验的共识。Mycelium 于 2013 年面向 Android 用户推出，提供强大的安全功能并支持冷加密存储。

同样，另一款非托管移动钱包 Breadwallet 于 2015 年面向 iOS 用户推出，后来更名为 BRD。它以其简单性和直观的用户界面而闻名，适合初学者使用。

Mt. Gox 的惨败引发了钱包安全功能的发展，导致许多移动钱包从一开始就关注安全性。例如，Mycelium 支持 Tor 网络，这有助于匿名化用户的互联网流量并增强隐私。

它还默认使用分层确定性 （HD） 钱包，这使得跟踪交易并将其链接到单个用户变得更加困难。同样，Breadwallet 使用客户端加密并与设备的安全加密存储系统集成。

转向托管移动钱包，币安从一开始就确保实施多层和多集群系统架构。大多数用户资金的冷存储和强大的事件响应机制等方面也是标准配置。

它成立于 2017 年，通过提供广泛的加密货币和先进的交易功能，迅速成为世界上最大的交易所之一。币安最初设计时同时设计了一个托管钱包，但在 2018 年收购了 Trust Wallet（一种非托管移动钱包），以迎合更广泛的受众。

硬件钱包

加密货币中硬件钱包的历史始于 Web3 发展的早期。事实上，早在 2014 年，随着 Ledger 的推出，离线冷钱包就迎合了加密社区中越来越多的人的需求。

该公司提供 Ledger Nano S Plus 和 Ledger Nano X 等产品，它们利用安全元件芯片（类似于护照和信用卡中使用的芯片）来存储私钥。该芯片设计为防篡改，提供高水平的安全性，抵御物理攻击。

加密钱包与 DeFi 和 NFT 的集成

Vitalik Buterin 于 2015 年创建了第一个图灵完备的区块链以太坊，为 DeFi 提供了基础技术。以太坊的智能合约功能使开发人员能够首次在其区块链上构建去中心化应用程序（DApp）。

Aave、Compound 和 MakerDAO 等去中心化借贷平台不久后出现，Uniswap、SushiSwap 和 Balancer 等去中心化交易所 （DEX） 在本世纪晚些时候出现。在此期间，保险平台也成为可能，为智能合约故障、黑客攻击和与 DeFi 活动相关的其他风险提供保险。这波新产品创造了对新型钱包的需求。

MetaMask 迎接了挑战，并提供了由 Consensys 于 2016 年开发的非托管、与 NFT 兼容的钱包。它的独特之处在于它提供了一个浏览器扩展，可以快速兼容一系列新的 DApp。MetaMask 对于与 DeFi 生态系统交互至关重要，促进直接从浏览器进行借贷和交易等活动。

2018 年 1 月推出的 Enjin Wallet 等针对 NFT 的钱包开始出现。这些钱包具有先进的安全措施和用户友好的界面，以及用于交易 NFT 的内置市场，使其成为管理数字收藏品和游戏资产的热门选择。

像 Argent 这样以智能合约为中心的钱包引入了社交恢复、每日转账限额以及与各种 DeFi 协议集成等功能，消除了对传统助记词的需求并提供了用户友好的体验。

同时，Gnosis Safe 利用多重签名安全性、可定制的交易审批策略和 DApp 集成，确保为管理重要资产的用户提供强大的保护和灵活性。总体而言，加密钱包与 DeFi 平台和 NFT 支持的集成无疑显着拓宽了非托管钱包的功能和吸引力。

加密钱包的未来

生物识别认证

从冷热钱包的历史来看，未来的加密钱包可能会采用生物识别身份验证方法，例如指纹扫描、面部识别和虹膜扫描。

鉴于始终存在的网络安全问题，这些方法可以通过确保只有授权用户才能访问钱包来提供额外的安全层。

生物识别身份验证无需记住复杂的密码或 PIN 码，从而简化了用户体验，使用户可以更轻松、更快速地访问其资金。

抗量子钱包

随着量子计算技术的进步，它对支撑当前加密钱包的加密算法构成了潜在威胁。量子计算机可能会破坏这些算法，从而损害数字资产的安全性。

这种威胁也得到了认真对待。比特币、后量子和 Iota 等项目正在积极开发或计划实施抗量子解决方案。以太坊和卡尔达诺等主要区块链平台也在研究并准备集成抗量子密码学，以防止未来的量子攻击。

钱包开发者还需要实施过渡计划，将现有钱包迁移到抗量子解决方案，确保用户资产的持续安全。

与传统金融的进一步融合

未来将见证集成加密货币和传统金融服务的混合钱包的兴起。这些钱包将允许用户在一个地方管理他们的数字和法定资产，为所有类型的金融交易提供无缝体验。

未来与传统金融集成的钱包还将融入合规功能以满足法律要求，使用户更容易应对监管环境。

例如，随着欧盟《加密资产市场监管》的生效，未来的钱包将负责整合强大的“了解您的客户”流程，以验证用户身份并确保遵守反洗钱和反恐融资法规。

币安交易所（Binance）成立于2017年，由赵长鹏（Changpeng Zhao，常被称为CZ）和何一（Yi He）共同创立。币安的成立初期，通过首次代币发行（ICO）募集资金，迅速在加密货币交易所市场中崭露头角。凭借其创新的交易平台和高效的运营模式，币安在短短几个月内就成为全球最大的加密货币交易所之一。

截止到2024年7月为止，币安的用户量已经突破1亿，日交易量达650亿美元，为客户提供40种语言的支持。据了解，币安的员工分布在全球110个地方，有超过100个国家的人在此工作，全球化程度极高。

发展历程

1. 2017年：成立与早期扩张

   • 2017年7月：币安成功完成ICO，募集到约1500万美元资金。
   • 2017年9月：在中国政府禁止ICO后，币安迅速将业务迁至海外，避免了政策风险。
   • 2017年底：币安用户迅速增长，交易量在短时间内达到世界前列。

2. 2018年：多元化与全球化

   • 2018年初：币安发布了去中心化交易所（DEX）计划，并推出币安链（Binance Chain）。
   • 2018年7月：币安在马耳他设立办事处，利用马耳他友好的加密货币监管环境进行扩展。
   • 2018年：推出币安实验室（Binance Labs），投资并孵化区块链初创企业。

3. 2019年：技术创新与平台升级

   • 2019年4月：币安推出去中心化交易所币安DEX。
   • 2019年6月：发布币安稳定币BUSD，与Paxos合作，获得美国纽约州金融服务局（NYDFS）批准。
   • 2019年：推出币安期货平台，提供杠杆交易服务。

4. 2020年：进一步扩展与多样化服务

   • 2020年：币安推出币安智能链（Binance Smart Chain，BSC），支持智能合约和去中心化应用（dApps）。
   • 2020年：推出币安卡（Binance Card）和币安支付（Binance Pay），进军支付领域。

5. 2021年：持续扩展与监管挑战

   • 2021年：币安在多个国家遭遇监管挑战，包括英国、日本、德国和美国等，迫使其调整运营策略。
   • 2021年：继续扩展产品线，包括NFT市场、加密货币贷款和储蓄服务等。

6. 2022年及以后：合规与创新

   • 2022年：币安加大合规投入，加强与全球监管机构的合作，致力于成为合规的全球化交易平台。
   • 未来：币安持续推进区块链技术创新，探索元宇宙（Metaverse）和Web3等新兴领域。

特点与优势

1. 广泛的加密货币选择：币安提供数百种加密货币的交易对，涵盖主流币和新兴代币，满足不同投资者的需求。

2. 高流动性与低交易费用：币安的高交易量保证了良好的市场流动性，同时提供低廉的交易费用，吸引了大量用户。

3. 强大的技术支持：币安交易平台采用高性能的交易引擎，支持每秒数百万笔交易，确保交易的快速和稳定。

4. 多样化的产品与服务：

   • 币安现货交易：提供多种交易对和订单类型。
   • 币安期货与杠杆交易：提供高达125倍的杠杆交易选项。
   • 币安储蓄与贷款：提供加密货币存款利息和贷款服务。
   • 币安卡与支付：支持用户使用加密货币进行日常消费和支付。

5. 全球化布局：币安在全球多个国家设有办事处，支持多语言服务，致力于满足全球用户的需求。

产业布局

1. 币安链与币安智能链：通过币安链和币安智能链，币安构建了一个强大的区块链生态系统，支持去中心化应用和智能合约，促进DeFi（去中心化金融）和dApps的发展。

2. 去中心化交易所（DEX）：币安DEX提供了安全和透明的去中心化交易服务，用户可以直接在链上进行交易，保持对资产的完全控制。

3. 币安实验室（Binance Labs）：币安实验室致力于投资和孵化区块链初创企业，推动区块链技术创新和应用发展。

4. 币安研究院（Binance Research）：币安研究院为加密币行业的投资者提供专业、数据驱动的见解和分析报告，提高当前加密币生态系统内的透明度，并提高信息质量。 该团队由具有区块链工程、投资银行、战略咨询、学术研究和数据科学背景和经验的专业人士组成。

5. 币安学院（Binance Academy）：提供丰富的区块链和加密货币教育资源，帮助用户学习和了解相关知识。

6. NFT市场：币安推出NFT市场，支持数字艺术品、收藏品和游戏资产的交易和拍卖。

7. Trust 钱包：Trust Wallet是币安的官方钱包。 Trust是一个移动应用程序，界面设计简洁，安全性能高，适用于任何水平的用户使用或储存加密资产。Trust提供高级别安全的钱包，用于发送、接收和储存数字资产；其内置的dApp浏览器可用于与dApp通信，可以直接从智能手机或平板电脑交易加密货币。
8. 币安慈善（Binance Charity ）：币安区块链慈善基金会是全球首家区块链驱动的慈善基金会，由全球最大的数字货币资产交易所——币安为发起方，旨在利用区块链技术提供的透明化、高效率和问责制来重新定义慈善公益事业，促进全球2030年可持续发展目标（SDGs）的实现。
9. 币安广场（Binance Square）：一站式提供Web3最新趋势，即时推送来自加密货币专家、爱好者和媒体的一系列内容。

比特币区块链是比特币和区块链的融合。2008 年，一个被称为中本聪的人或一群人创建了比特币协议，以在中心化实体让世界失败时分散对货币的控制。一份名为《比特币白皮书》的出版物概述了一套计算规则，这些规则确定了一种新型分布式数据库：区块链。该网络于 2009 年 1 月推出。

最著名的加密货币比特币是区块链技术的诞生。与美元一样，加密货币是一种数字交换手段，它使用加密技术来监督货币单位的建立并验证金融转账。

比特币区块链是指存储在信息“块”中的数据，然后在永久的“链”中链接在一起。区块是特定时期比特币交易的集合。成堆的方块相互堆积，每个新方块都依赖于以前的方块。结果，形成了一条区块链，产生了“区块链”这个词。

每次添加新块时，它都会使以前的块不可修改。这确保了随着时间的推移，每个区块都更加安全，并且它是比特币技术如何改变银行和金融交易方式的一个例子。

然而，比特币区块链不仅仅是加密货币：它是大多数加密货币（包括比特币）所依赖的技术。比特币区块链是独一无二的，因为它确保所有交易都是准确的。区块链中的每一个动作都会被记录下来，没有任何内容被遗漏在网络之外。一旦一个作被记录并存储在其中一个信息块中，它就会被标记并受到保护，并且整个记录可供系统中的任何人使用。

比特币区块链也是去中心化的，这意味着它不存储在一台主计算机中或由一家公司控制。它分布在网络中的许多计算机上。

在比特币区块链中，有称为哈希的代码。哈希值对于区块链中的每个区块都是唯一的。哈希允许每个网络用户识别每个区块并指导他们在链中移动，因为每个区块都有自己的哈希值和前一个区块的哈希值。

考虑到后者，区块链的关键部分包括记录、区块、哈希和链。区块记录和交易记录是区块链中的两种记录类型。一个区块包含尚未记录在任何先前区块中的最新比特币交易。交易记录包括资产、价格和所有权数据，这些数据在几秒钟内在所有节点上记录、批准和结算。

从本质上讲，哈希值是在转换区块链网络中任意长度的输入数据后生成的固定长度字符串，区块类似于分类账或记录簿中的页面，链是指在网络中链接在一起的块。