特朗普签署行政命令，允许401(k)养老金投资加密货币等另类资产

区块链周刊8月8日消息，白宫宣布总统特朗普已签署行政命令，允许 401(k) 投资者接触私募股权、房地产和数字资产等另类资产，以提升回报并分散风险。该命令要求劳工部长重新审视并澄清劳工部针对 ERISA 管辖的 401(k) 和其他确定缴费计划中另类资产投资的受托人职责及相关程序，并与财政部、证券交易委员会等联邦机构协作推动法规调整，同时指示 SEC 修订规定，便利退休储蓄计划配置此类资产。

允许私募股权、加密货币和房地产等另类资产进入职场退休金计划。但一些投资者权益倡导者警告，这些新投资虽然可能带来诱人收益，同时也给长期退休储蓄者带来重大风险。

专门代 理 401(k) 高收费诉讼的 Schlichter Bogard 律所创始合伙人 Jerry Schlichter 表示：“普通人的目标是拥有安全可靠的退休计划，像加密货币或私募股权这样的新领域，对投资者来说充满各种危险。”投资专家通常建议将核心长期投资组合配置在多元化资产中，这些资产长期（至少几十年）能提供稳定回报。Jerry Schlichter 指出，鉴于股市长期上涨趋势，宽基股票指数基金是合适的 401(k) 投资选择。

加密货币的问题显而易见。尽管某些加密货币带来了惊人回报，但这类资产存在时间太短，无法证明其安全性。“加密货币没有长期表现历史，短期到中期表现波动极大，”Schlichter 表示。“如果你不了解这项投资，就不该把它作为退休资产的依靠。”

美国总统特朗普此举将为寻求撬动约 12.5 万亿美元退休金市场的行业带来重大突破。据要求匿名的知情人士透露，该行政令将要求劳工部重新评估《1974 年雇员退休收入保障法》管辖下退休计划的另类资产投资指引。劳工部还将负责明确政府对包含另类资产的配置基金的受托责任立场。

特朗普还将指示劳工部长 Lori Chavez-DeRemer 与财政部、证券交易委员会（SEC）等联邦监管机构协调，研究是否需要修改规则以推进该计划。SEC 将被要求为参与者自主管理的退休计划提供另类资产投资便利。华盛顿高层数月来一直在酝酿这项政策，旨在消除长期以来阻碍另类资产进入工人固定缴款计划的法律障碍。当前退休投资组合主要集中于股票和债券，部分原因是企业计划管理者不愿涉足流动性低、结构复杂的产品。这将成为特朗普政府推动私有资产进入固定缴款账户的最大动作。该政策延续了特朗普首任期内举措——当时劳工部曾发布指引称退休计划管理者配置私募股权不构成失职，但该政策后被拜登政府撤销。另类与传统资产管理公司正积极争夺固定缴款市场这块增长新阵地。

随着交易放缓及向客户分配资金减少，美国养老基金等机构投资者对私募股权的配置已接近内部上限。支持者认为，向私募市场产品开放 401(k) 将为储户提供更多投资选择及潜在更高收益。但随之而来的更高风险和费用可能使退休计划管理者面临诉讼风险。